GEN:2019年,这10家公司会被收购吗?
2019/02/10
2019年,哪些生物制药公司可能会被收购?


图片来源:Pixabay

有人曾说,“2019年可能是过去十年里最差的一年,但却是未来十年里最好的一年。”2019年一开年,两个重磅并购交易就开启了“买买买”模式:百时美施贵宝计划以740亿美元收购Celgene,礼来公司计划以80亿美元收购Loxo Oncology。

“2019年并购会继续增加。”礼来董事长兼首席执行官David A. Ricks预测道,“规模并不一定是收购最重要的因素,相反,它可能会破坏更多的价值(比如说研发),重要的是资产的差异化。

他进一步指出,规模较小的生物制药公司上市后,在将自己的药物商业化方面表现出喜忧参半的结果,而生物制药公司的市值也出现了下滑。抱团取暖,是否才是熬过这寒冬的不二法门?

那么,2019年有哪些生物制药公司可能会被收购,GEN近日总结盘点了一份名单:

1#Alexion

定位:专注于罕见病创新药

地点:马萨诸塞州波士顿

网站:www.alexion.com

去年年底,Alexion通过两笔pipeline建设交易引起了轰动,包括计划以12亿美元收购Syntimmune,以及与Dicerna合作的6.37亿美元合作,以发现和开发RNA干扰(RNAi)治疗补充剂介导的疾病。公司公布的2018年GAAP每股收益(EPS)投资者指导意见(每股亏损8美分至每股26美分之间),因此外界再次猜测,Alexion的收购时机已经成熟。

考虑到Alexion 2018年250亿美元的市值,Sanford Bernstein分析师Ronny Gal将Alexion视为“Goldilocks”,即一个完美的收购对象,规模不是太大,也不是太小。对于安进来说刚刚好,因为其要延伸和加强pipeline。

Bret Jensen则表示,对Alexion来说,另一个合理的买家应该是BioMarin,因为两家公司都专注于罕见疾病的治疗,而BioMarin本身也是一个长期被关注的收购目标。

Jensen指出,Alexion有一个重磅炸弹药物Soliris®(eculizumab),治疗阵发性睡眠性血红蛋白尿症(PNH)、非典型溶血性尿毒症综合征(aHUS)和全身性重症肌无力(gMG)。 此外,Alexion开发的Soliris升级版Ultomiris®(ravulizumab)于2018年12月21日获得FDA批准,价格低于Soliris(超过500,000美元),为458,000美元。

12月10日,扎克斯投资研究公司(Zacks Investment Research)将三大制药公司列为潜在买家:罗氏(Roche)、辉瑞(Pfizer)或诺华(Novartis),它们都可能有兴趣收购Alexion。

2#Alnylam

定位:RNAi疗法

地点:马萨诸塞州剑桥市

网站:www.alnylam.com

Alnylam在2018年8月创造了生物制药的历史,当时FDA批准了该公司的Onpattro™(patisiran),这是首款RNA干扰(RNAi)药物。随后,该药物也得到了欧盟的批准。

Alnylam2018年第三季度创造了50万美元的收入和125个病患启动治疗后,OnPattro在2018第四季度获得了1100万-1200万美元的净收入。全世界约有550名患者在第四季度接受了Onpattro的治疗,其中200多名患者在美国和欧盟。

投资者希望Alnylam能够充分利用这段辉煌的历史和早期业绩找到买家。市场棋牌游戏可以赚钱吗家、资深的生物制药营销主管Barry Cohen认为,赛诺菲应该是一个潜在买家,其子公司在2014年购买了价值7亿美元的Alnylam股票。

扎克投资研究公司的Kinjel Shah也指出,赛诺菲是潜在的收购者,Alnylam还有两个后期pipeline:急性肝卟啉症(AHP)的潜在治疗药物givosiran;与The Medicines Company合作开发治疗高胆固醇血症的药物inclisiran。

2018年9月,Alnylam公布了Givosiran III期临床试验enVision中获得了积极的中期结果,显示尿氨基乙酰丙酸(ALA)显着减少,ALA是AHP的生物标志物。

至于inclisiran,The Medicines Company在2018年10月份表示,在对安全性和疗效数据进行第四次计划审查后,独立数据监测委员会建议针对inclisiran的三项III期临床试验(ORION 9,ORION 10和ORION 11)继续进行,而不作任何修改。

3#Amarin

定位:专注于开放创新疗法改善心血管健康

地点:爱尔兰都柏林

网址:www.amarincorp.com

2012年,Amarin的鱼类源性产品vascepa®(icosapent ethyl)获得FDA批准,将其作为饮食的辅助品,以降低严重高甘油三酯血症成人的甘油三酯水平。

在2019年第一季度末之前,Amarin计划在美国提交一份补充的NDA,以扩大Vascepa的适应症——III期临床研究Reduce-it™试验所示,其有心脏保护作用。2018年9月24日,Amarin在芝加哥举行的2018年美国心脏协会科学会议上公布了Reduce-it的非常积极的顶线结果,随后在11月10日公布了额外的试验数据。

Amarin表示,Vascepa在Reduce-it研究中达到了主要终点,首次发生的主要不良心血管事件(MACE)相对风险降低了25%,同时,Vascepa也达到了关键的次要终点,包括心血管死亡减少20%,心血管死亡、非致命性心脏病发作和非致命性卒中的复合风险减少26%。

数据公布的当天,Amarin股价从前一交易日的2.99美元飙升至12.40美元。据StreetInsider 1月10日报道,辉瑞正准备收购Amarin,两家公司对此没有发表评论。2018年10月16日,总部位于圣地亚哥的投资基金L&F Capital Management的创始人Luke Lango指出,虽然Amarin的市值约为60亿美元,但其扩大治疗人群的潜力可能会影响估计超过5000亿美元的市场。

Lango表示,“Amarin的市值如此之低,治疗方法如此巨大的突破,以及如此巨大的全球机遇,对于像安进、瑞金和赛诺菲这样的大型生物科技公司来说,是一个非常有吸引力的并购目标。我觉得收购很快就会实现,即使没有实现,Amarin的股票仍有很大的火力向更高的方向发展。”

4#BioMarin Pharmaceutical

定位:专注于罕见性疾病的新药研发

地点:加利福尼亚州圣拉斐尔

网站:www.biomarin.com

生物制药行业的棋牌游戏可以赚钱吗人士长期以来一直将BioMarin视为收购目标。在J.P.摩根第37届医疗保健会议期间,BioMarin董事长兼首席执行官Jean-Jacques Bienaimé强调了今年的发展和监管里程碑,包括2019年下半年通过加速批准途径提交一份针对血友病A的基因治疗因子valoctocogene roxaparvovec(“val rox”或BMN 270)的生物制品许可申请。BioMarin还希望在年底前获得的vosoritide治疗患有软骨发育不全儿童的 III期研究的顶线结果。

此外,BioMarin希望欧盟委员会批准Palynziq®(pegvaliase)注射用于治疗16岁及以上患有苯丙酮尿症(PKU)的患者。欧洲药品管理局人用药品委员会预计将在第一季度发表咨询意见。 BioMarin表示,如果获得批准,其2019年收入有望增加7000万至1亿美元。

在没有提供2019年指导的情况下,BioMarin重申其2018年的预测,预计销售额为14.7亿美元至15.3亿美元,比2017年增长12%至16.5%,以及1.15亿美元至1.65亿美元的净亏损,这就解释了为什么该公司仍然是收购目标。然而,BioMarin表示,到2020年,它将从其目前批准的七种产品中获得20亿美元的总收入。

“对于希望增加药品供应并抵御与专利到期和竞争相关的收入下降的大型制药公司而言,这是一项相对低风险的收购,”股票分析师Jeff Reeves1月10日说道。

5#Clovis Oncology

定位:专注于开发和商业化新型抗癌药

地点:科罗拉多州博尔德

网站:www.clovisoncology.com

2018年12月,葛兰素史克以51亿美元收购Tesaro,导致生物技术股票棋牌游戏可以赚钱吗人士猜测其他聚ADP核糖聚合酶(PARP)抑制剂的开发商很快就会找到买家,其中一家就是Clovis Oncology。以前有报告表示,激进的股东Armistice Capital敦促该公司的管理层寻找买家。Armistice Capital在11月5日的监管文件中披露,它已成为Clovis的第二大股东,拥有9.8%的股份,通过支付1.165亿美元将其所有权增加到515万股。

虽然Clovis的PARP抑制剂则落后于竞争对手,其产品Rubraca®(rucaparib)收入在2018年第一季度至第三季度从一年前的3850万美元增长到6500万美元,但其产品收入增长了69%,而。例如,去年前九个月,Tesaro的PARP抑制剂Zejula®(niraparib)已累计销售达1.69亿美元。Lynparza®(olaparib)已为阿斯利康创造了4.38亿美元的销售额,并为商业化合作伙伴默沙东带来了1.26亿美元的利润份额。

“随着葛兰素史克收购Tesaro,Clovis将成为唯一的独立PARP开发商,我们认为它是2019年最有可能的被收购的目标,”Gabelli分析师Jing He表示。此外,他还预测了该公司的三个“最感兴趣”的潜在买家:百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)、赛诺菲(Sanofi)和罗氏(Roche)。

对于Clovis的买家来说,一个可能的吸引力是Rubraca在治疗BRCA突变阳性晚期前列腺癌II期研究TRITON2获得的初步强劲疗效数据。在25例携带一种BRCA1/2基因突变的RECIST/PCWG3可评估患者中,Rubraca治疗的客观缓解率为44%。45例前列腺特异性抗原应答可评估的BRCA1/2突变患者中,Rubraca治疗的前列腺特异性抗原(PSA)应答率为51.1%。

6#吉利德科学

定位:致力于研究、开发抗病毒药物

地点:加州福斯特城

网站:www.gilead.com

1月3日,百时美施贵宝公司宣布计划以740亿美元收购Celgene,这项计划旨在建立一个免疫学和炎症、心血管疾病,尤其是肿瘤学领域的“强国”。这一重磅交易引发了市场棋牌游戏可以赚钱吗人士的猜想,即许多其他大型生物技术公司正在准备收购,特别是吉利德科学。将于3月1日成为吉利德董事长兼首席执行官的Daniel O'Day,将带领公司在今年晚些时候取得更好的结果,恢复销售渠道和强大的临床数据。吉利德已经准备好 “回归”。

吉利德目前正在等待JAK1抑制剂filgotinib的额外阳性数据,该药与Galapagos共同开发,在去年9月公布的治疗对既往接受生物制剂应答不足或不耐受的成人中度到重度活动性类风湿性关节炎患者III期临床研究FINCH 2中达到了主要终点。吉利德还计划在今年上半年宣布其非酒精性脂肪性肝炎(NASH)候选药物selonerstib的II期和III期结果。

加拿大皇家银行资本市场的Michael Yee将吉利德列入了候选人名单,其中还包括Alexion,Biogen和Vertex。

7#Global Blood Therapeutics(GBT)

定位:专注于改变严重血液病的治疗

地点:加利福尼亚州南旧金山

网站:www.gbt.com

Global Blood Therapeutics(GBT)正“沐浴”在投资者的光芒中,这与其12岁及12岁以上患者口服、每日一次镰状细胞病候选体素受体voxelotor(原GBT440)的III期临床结果积极有很大的关联。

2018年12月3日,GBT在美国血液学会(ASH)第60届年会上发表研究结果表示,在血红蛋白氧亲和力调节抑制HBS聚合(HOPE)试验(GBT440-031)中,voxelotor达到了其主要终点。在治疗后24周,900mg剂量组和1500mg剂量组分别有33%和65%的患者血红蛋白水平增加>1g/dL,安慰剂组为10%。

投资者对这一好的临床消息做出了回应, GBT股价在公告当日上涨48%,从前一个交易日的31.54美元上涨至46.62美元(1月18日股价收于48.87美元)。Wedbush分析师Liana Moussatos预计,Voxelotor将于2020年8月上市,2020年销售额将达到4010万美元,到2023年销售额将超过10亿美元。

血红蛋白的临床意义和统计学意义上的显着增加导致FDA同意GBT计划,即在加速批准途径下提交针对voxelotor的NDA。在J.P.摩根第37届医疗保健会议上,GBT表示已安排与该机构进行NDA之前的会议,之后计划在2019年下半年提交NDA。

同样在J.P. Morgan上,GBT表示,它预计将于2021年启动inclacumab的一项关键性临床研究,该药是一种新型人源P-选择素单克隆抗体,用于治疗SCD患者血管阻塞性危象(VOC)。2018年8月,GBT从罗氏公司获得了授权,作为回报,公司向罗氏支付了200万美元的预付款,以及可能高达1.25亿美元的里程碑付款以及版税。

8#Incyte公司

定位:专注于炎症性疾病与肿瘤的治疗

地点:特拉华州威明顿市

网站:www.incyte.com

Incell的市值约为126亿美元,是大型生物技术公司中规模较小的公司之一。鉴于其畅销的JAK抑制剂Jakafi®(Ruxolitinib),这使得该公司成为一个潜在的被收购目标,该公司在2018年第三季度突破了10亿美元的净产品收入门槛。

Jakafi是一种首创的口服JAK1/JAK2抑制剂,已获批适应症包括真性红细胞增多症和骨髓纤维化,并且可能收获FDA的第三个适应症类固醇难治性急性移植物抗宿主病(GVHD),预计在2月24日获得审查结果。这有助于重新点燃业界对Incyte的收购兴趣,以及与Eli Lilly合作的关节炎治疗baricitinib的其他适应症的前景。据悉,Eli Lilly已经在系统性红斑狼疮中启动了该药物的III期试验,并在治疗重度斑秃开展了II/III期临床。

9#Neurocrine Biosciences

定位:专注于治疗与神经和内分泌有关的疾病药物

地点:加利福尼亚州圣地亚哥

网站:www.neurocrine.com

当Neurocrine出现在GEN 2017年的收购目标清单上时,该公司正在等待FDA关于Ingrezza批准,一个月后,Ingrezza(valbenazine)获批用于迟发性运动障碍治疗。

此后,在与Abbvie合作后,Neurocrine用于治疗子宫内膜异位症的 Orilissa®(Elagolix)获得了FDA批准。Orilissa于2018年7月获得授权,成为专为中度至重度子宫内膜异位症疼痛妇女研制的第一种也是唯一一种口服促性腺激素释放激素(GnRH)拮抗剂。

雅培2010年同意与Neurocrine合作开发Elagolix。截至2018年9月30日,里程碑付款高达4.8亿美元,2018年9月30日当天,里程碑付款高达1.15亿美元。

“通过收购,AbbVie可以完全用于Orilissa,而无需支付特许权和未来适应症的里程碑费用,”独立投资分析师兼宾夕法尼亚州立大学投资者公司的作者Aaron Levitt表示。

Levitt表示,鉴于Ingrezza的业绩和市值,AbbVie收购Neurocrine也是有道理的。 Neurocine在J.P.摩根第37届医疗保健大会上宣布,该药物2018年销售额为4.09亿美元,是2017年(1.166亿美元)的3倍多。

“Ingrezza正在迅速成为Neurocrine的摇钱树。这将填补AbbVie收入流中一个利基漏洞。”vitt补充道。

当然,并非所有Neurocrine的新闻最近都是积极的。因为Ingrezza的另一种适应症——儿童和青少年中度至重度抽动秽语综合征的II期临床研究bt-Force Gold的研究失败,Neurocrine的市值缩水至75亿美元。实验表明,与安慰剂组相比,第12周时,Ingrezza没有达到耶鲁大学全球抽搐严重程度量表总抽搐评分基线的主要变化终点。

10#Portola

定位:专注于治疗血栓和其他血液疾病的创新疗法

地点:加利福尼亚州南旧金山

网站:www.portola.com

Portola在2018年迎来了好消息:12月31日,FDA批准了该公司的大规模第二代Andexxa®[凝血因子Xa(重组)]制造工艺的预先批准补充,允许在美国进行广泛的商业发布。

Andexxa于2018年5月在FDA加速批准途径下首次获得批准。用于因危及生命或不受控制的出血而需要逆转抗凝治疗。如果没有生产流程,它不太可能产生可观的销售额;2018年第一季度至第三季度,Andexxa的净产品收入刚刚超过1000万美元。Portola总裁兼首席执行官Scott Garland在一份声明中表示,“美国2017年就有约14万名住院患者因Xa因子抑制剂相关出血入院。”

据一位生物技术股票棋牌游戏可以赚钱吗人士称,这一重大需求也可能引发对Portola的收购兴趣:对于像辉瑞、百时美施贵宝和强生公司这样的大型抗凝剂制造商来说,这将是一个小型而合乎逻辑的收购。

参考资料:

10 Takeover Targets to Watch in 2019

GEN丨2019年生物制药领域十大并购目标


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